Assurance-vie ou compte à terme : quel rendement en 2026

Article mis à jour le 23 septembre 2026 : les taux de flat tax et de prélèvements sociaux cités ont été relevés au taux en vigueur en 2026 (flat tax à 31,4 %) et les tableaux de coût du compte à terme ont été recalculés avec ce taux. Les rendements de placements et l’inflation cités plus bas datent de janvier 2026 : avec une inflation de 3,3 % en zone euro en septembre 2026, le rendement réel y est devenu négatif.

C’est une question que j’entends chaque semaine dans mon cabinet : « Christophe, j’ai 200 000 € à placer, est-ce que je mets tout sur un compte à terme à 2,5% ou sur mon assurance-vie ? » La réponse, comme souvent en gestion de patrimoine, est : « Ça dépend. » Mais cette fois, je vais vous donner les clés pour calculer vous-même ce qui rapporte vraiment le plus, une fois la fiscalité déduite.

Après 25 ans à accompagner des CSP++ et des entrepreneurs dans leurs arbitrages patrimoniaux, j’ai développé une méthodologie simple pour trancher ce dilemme. Spoiler : le taux brut affiché est souvent trompeur, et le vrai gagnant n’est pas toujours celui qu’on croit.

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Le match des rendements bruts : avantage… compte à terme ?

À première vue, le compte à terme semble séduisant. En janvier 2026, les meilleures offres affichent des taux bruts compris entre 2,10% et 2,74% selon la durée de blocage. Quelques exemples concrets :

Face à cela, les fonds euros de l’assurance-vie affichent en moyenne 2,50% à 2,65% au titre de l’année 2024 (taux servis en 2025). Les meilleurs contrats dépassent allègrement ce niveau :

À ce stade, les rendements semblent comparables. Mais c’est sans compter la fiscalité, et c’est là que tout bascule.

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La fiscalité : le vrai juge de paix

Le compte à terme : le PFU à 31,4% s’applique sans pitié

Les intérêts d’un compte à terme sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), aussi appelé « flat tax ». Ce prélèvement se décompose ainsi :

• 12,8% d’impôt sur le revenu
• 17,2% de prélèvements sociaux

Total : 31,4% sur chaque euro d’intérêt perçu.

Exemple concret :

Vous placez 100 000 € sur un compte à terme à 2,50% brut pendant 1 an.

• Intérêts bruts : 2 500 €
• PFU (31,4%) : 785 €
• Intérêts nets : 1 715 €
• Rendement net réel : 1,71%

L’assurance-vie : une fiscalité dégressive dans le temps

L’assurance-vie bénéficie d’un régime fiscal bien plus favorable, surtout après 8 ans de détention. Voici le mécanisme :

Avant 8 ans :

• PFU de 31,4% sur les gains (comme le compte à terme)
• Ou option barème progressif + 17,2% de PS

Après 8 ans :

• Abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule (9 200 € pour un couple)
• Au-delà de l’abattement : 7,5% d’impôt + 17,2% de PS = 24,7% (pour les primes versées avant 150 000 €)
• Pour les primes au-delà de 150 000 € : PFU classique de 31,4%

Mais le vrai avantage de l’assurance-vie, c’est ailleurs :

Tant que vous ne faites pas de rachat, vous ne payez aucun impôt. Les gains sont capitalisés en franchise fiscale. C’est ce qu’on appelle le report d’imposition, un mécanisme puissant sur le long terme.

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Simulation comparative : 100 000 € sur 5 ans

Passons aux calculs concrets. Je compare deux scénarios réalistes pour un épargnant CSP++ :

Hypothèses :

• Capital initial : 100 000 €
• Durée : 5 ans
• Compte à terme : 2,50% brut/an (taux fixe)
• Fonds euros : 2,60% brut/an (hypothèse moyenne)
• Pas de rachat sur l’assurance-vie pendant 5 ans
• Rachat total à l’échéance des 5 ans
• Contrat d’assurance-vie ouvert depuis plus de 8 ans

Scénario 1 : Compte à terme

Résultat après 5 ans : 108 875 € Gain net total : 8 875 €

Scénario 2 : Assurance-vie (fonds euros, contrat > 8 ans)

À l’issue des 5 ans, vous effectuez un rachat total :

• Capital final : 113 694 €
• Gains totaux : 13 694 €
• Abattement (personne seule) : 4 600 €
• Gains imposables : 9 094 €
• Impôt (7,5%) : 682 €
• Prélèvements sociaux (17,2% sur 13 694 €) : 2 355 €
• Total prélevé : 3 037 €
• Capital net après rachat : 110 657 €

Résultat après 5 ans : 110 657 € Gain net total : 10 657 €

Le verdict

L’assurance-vie génère 1 782 € de plus que le compte à terme sur 5 ans, soit +20,1% de gain supplémentaire.

« Dans ce monde, rien n’est certain, à part la mort et les impôts. »

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Et si mon assurance-vie a moins de 8 ans ?

C’est la question légitime que me posent mes clients. Refaisons le calcul avec un contrat ouvert récemment :

Hypothèse : contrat de moins de 8 ans, rachat soumis au PFU de 31,4%

• Capital brut après 5 ans : 113 694 €
• Gains : 13 694 €
• PFU (31,4%) : 4 300 €
• Capital net : 109 394 €
• Gain net : 9 394 €

Même avec le PFU plein, l’assurance-vie reste légèrement avantageuse (+519 €) grâce à son taux brut supérieur et à la capitalisation non taxée pendant 5 ans.

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Les cas où le compte à terme reste pertinent

Soyons honnêtes : le compte à terme n’est pas toujours perdant. Voici les situations où je le recommande à mes clients :

1. Horizon très court (moins de 12 mois)

Si vous avez besoin de vos fonds dans 6 à 12 mois (apport immobilier, projet professionnel), le compte à terme offre une visibilité parfaite sur le rendement et la date de disponibilité. L’assurance-vie, même performante, peut subir des délais de rachat de 2 à 4 semaines.

2. Vous avez déjà saturé vos enveloppes fiscales

Si votre assurance-vie dépasse 152 500 € de versements (seuil d’abattement successoral) et que vous souhaitez diversifier vos dépositaires, le compte à terme peut compléter votre stratégie.

3. Vous êtes non-résident fiscal français

Pour les expatriés, la fiscalité de l’assurance-vie peut être moins avantageuse selon les conventions fiscales. Le compte à terme, plus simple, peut alors s’avérer pertinent.

4. Vous voulez une garantie FGDR explicite

Le compte à terme est couvert par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) à hauteur de 100 000 € par établissement et par personne. L’assurance-vie bénéficie d’une garantie différente (Fonds de Garantie des Assurances de Personnes, 70 000 €), bien que le risque de défaillance d’un assureur soit historiquement très faible.

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L’avantage successoral : le joker de l’assurance-vie

Un aspect souvent négligé dans ce comparatif : la transmission. C’est pourtant l’argument décisif pour la plupart de mes clients entrepreneurs et cadres supérieurs.

Compte à terme : intégré à la succession classique

À votre décès, le solde de votre compte à terme est intégré à votre actif successoral. Vos héritiers paieront des droits de succession selon leur lien de parenté :

• Enfants : abattement de 100 000 €, puis barème progressif jusqu’à 45%
• Frères/sœurs : abattement de 15 932 €, puis 35% à 45%
• Autres : jusqu’à 60%

Assurance-vie : le régime fiscal dérogatoire

L’assurance-vie bénéficie d’un régime spécifique :

Pour les primes versées avant 70 ans :

• Abattement de 152 500 € par bénéficiaire
• Au-delà : 20% jusqu’à 700 000 €, puis 31,25%

Pour les primes versées après 70 ans :

• Abattement global de 30 500 €
• Au-delà : droits de succession classiques (mais les intérêts sont exonérés)

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Ma méthodologie pour arbitrer

Après 25 ans de pratique, voici l’arbre de décision que j’utilise avec mes clients :

Question 1 : Avez-vous une assurance-vie de plus de 8 ans ?

• Oui → Privilégiez le fonds euros (fiscalité optimale)
• Non → Passez à la question 2

Question 2 : Votre horizon de placement dépasse-t-il 4 ans ?

• Oui → Ouvrez une assurance-vie immédiatement, placez sur le fonds euros
• Non → Passez à la question 3

Question 3 : Avez-vous un objectif de transmission patrimoniale ?

• Oui → Assurance-vie, même avant 8 ans (avantage successoral)
• Non → Comparez les taux nets, le compte à terme peut être pertinent sur 12-24 mois

Question 4 : Avez-vous besoin d’une date de déblocage précise ?

• Oui → Compte à terme (échéance garantie)
• Non → Assurance-vie (plus de souplesse)

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Les pièges à éviter

Piège n°1 : Comparer des taux bruts

Je le répète : un taux brut ne veut rien dire. Comparez toujours les rendements nets de fiscalité, en tenant compte de votre situation personnelle (TMI, ancienneté du contrat, objectifs).

Piège n°2 : Oublier les frais de l’assurance-vie

Certains contrats d’assurance-vie prélèvent des frais d’entrée (jusqu’à 4-5% chez les réseaux bancaires traditionnels). Ces frais peuvent annuler plusieurs années de rendement. Privilégiez les contrats en ligne à 0% de frais d’entrée.

Piège n°3 : Négliger la contrainte de liquidité du CAT

Un retrait anticipé sur un compte à terme entraîne généralement la perte totale des intérêts. Si vous avez le moindre doute sur votre besoin de liquidité, l’assurance-vie (avec rachat partiel possible) est plus prudente.

Piège n°4 : Chasser les bonus éphémères

Les fonds euros « boostés » à 4-5% font rêver, mais ces bonus sont souvent conditionnés à des versements en unités de compte (avec risque de perte en capital). Lisez les conditions avant de vous engager.

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Ma recommandation finale pour 2026

Le contexte actuel est particulier : les taux des comptes à terme baissent (ils étaient à 3,5-4% en 2024), tandis que les fonds euros se stabilisent autour de 2,5-3,5%. L’écart de rendement brut se réduit, mais l’avantage fiscal de l’assurance-vie reste intact.

Pour un CSP++ ou un entrepreneur avec un horizon supérieur à 5 ans, mon conseil est clair :

1. Ouvrez plusieurs assurances-vie chez différents assureurs (Generali, Spirica, Suravenir…) pour diversifier le risque de contrepartie et profiter des meilleurs fonds euros
2. Placez votre trésorerie court terme (moins de 12 mois) sur un compte à terme ou un livret boosté
3. Saturez d’abord vos livrets réglementés (Livret A à 2,4% en janvier 2026, LDDS) : ils sont défiscalisés et liquides
4. Pensez transmission : l’assurance-vie est un outil patrimonial incomparable pour optimiser la succession

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FAQ : Vos questions fréquentes

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le taux brut est un leurre, seul le net compte

Si vous ne devez retenir qu’une chose de cet article, c’est celle-ci : ne comparez jamais des taux bruts. Un compte à terme à 2,5% brut ne rapporte que 1,71% net. Un fonds euros à 2,6% brut dans une assurance-vie de plus de 8 ans rapporte 2,15% net. La différence, sur 100 000 € pendant 10 ans, représente plus de 5 000 € en faveur de l’assurance-vie.

Au-delà du rendement, l’assurance-vie offre trois avantages structurels que le compte à terme ne peut pas égaler :

1. La capitalisation en franchise fiscale : vos gains travaillent pour vous sans être amputés chaque année
2. L’avantage successoral : transmission optimisée jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire
3. La souplesse : rachats partiels possibles sans clôturer le contrat

Pour un épargnant CSP++ ou un entrepreneur avec un horizon de placement supérieur à 3-4 ans, l’assurance-vie est presque toujours le choix optimal. Le compte à terme reste un outil de trésorerie utile pour des besoins ponctuels et précisément datés.

Prenez le temps d’analyser votre situation personnelle. Et si vous hésitez encore, n’hésitez pas à solliciter un conseil patrimonial personnalisé.

Les informations contenues dans cet article sont données à titre indicatif et ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé. Les taux et conditions mentionnés sont susceptibles d’évoluer. Consultez un professionnel avant toute décision d’investissement.